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天亿马"喜新厌旧"? 大客户年年换/原始股东IPO前夕突然玩"消失"_财经_消灭石化之现身

2021-04-19 13:00

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大客户、大供应商年年换,这家公司“喜新厌旧”?原始股东IPO前夕突然玩“消失”……

来源:IPO日报

近日,深交所官网显示,218.28.225.221广东天亿马信息产业股份有限公司(下称“天亿马”)将于4月22日IPO上会,接受创业板上市委的审议。

IPO日报注意到,这家企业的大客户、大供应商名单里每年均有“新面孔”,且一位原始股东在其IPO前夕突然“消失”。

大股东中途“消失”

据介绍,成立于1998年的天亿马目前主要为客户提供项目总体规划、方案设计、 软件研发、项目实施及运维服务一体化的信息技术解决方案。

本次股票发行前,公司实际控制人林明玲、马学沛夫妇合计直接持有45.2%股份,并通过励志投资间接持有公司0.73%的股权。林明玲现任公司董事长,青瓦遮阳不避风马学沛现任公司副董事长兼总经理。

公司持股5%以上的大股东还包括奥邦投资、乐成信息、励志投资、恩科瑞投资、东兴投资和信度投资。

除了上述股东之外,记者发现,天亿马的一位大股东曾中途选择退出。

据悉,2015年,天亿马进行了股改,整体变更为股份公司。彼时,股份公司的发起人中还包括了一位自然人股东张传庆。在股份公司设立之时,abc房源网张传庆持有160.64万股股份(持股比例7.2%),仅次于林明玲、马学沛两位实控人。

而根据公司在新三板披露的公告,2020年7月13日和14日两天,张传庆连续通过全国中小企业股转系统大宗交易方式,将其所持所有股份全盘转让。巧的是,就在张传庆“消失”的当月,天亿马向深交所报送了申报材料,fadgfhhjhh正式申请在创业板上市。

IPO日报查询公开数据得知,上述两个交易日天亿马的协议转让价格为20.4元/股,较公司此前定增的11.86元/股的价格有所上涨。

那么,这位前大客户为何选择在IPO前夕“临阵脱逃”?

客户、供应商变动频繁

上会稿显示,2018年-2020年(下称“报告期”),天亿马实现营业收入1.97亿元、2.76亿元、3.67亿元,对应净利润分别为3175万元、4782.47万元、5431.86万元。从收入构成上来看,信息系统集成服务这一项业务分别给公司贡献了68.06%、68.68%、47.72%的营业收入。

报告期内,天亿马的综合毛利率分别为39.55%、37.78%、30.28%,近三年持续下滑。至于下滑的原因,公司表示主要是因为2020年1-6月信息设备销售收入增长较快,该类业务毛利率较低。进而拉低了公司整体的毛利率。

此外,公司在2018年至2020年,主营业务前五大客户收入占比分别为32.11%、32.86%、32.99%,占其各期收入比重较高,主要客户为政府机关及事业单位。

IPO日报注意到,天亿马在报告期内的大客户变动则较为频繁,几乎每年的前五大客户都是“新面孔”。

以2020年的信息为例,当期的惠州市骏成实业有限公司、飞达乐享(深圳)、中国移动汕头分公司、汕头市金平区城市更新局、以及珠海宏桥高科技有限公司等五大客户,此前均未出现在公司的大客户名单之中。

为何大客户变动如此频繁?

天亿马对此解释称,其为客户服务过程中以项目制的形式开展业务,当客户有信息化建设需求的时候,以一个系统集成、软件开发和技术服务大额项目的形式体现。“由于各期项目的变动,公司客户结构发生变动”。

那么,频繁开拓大客户是否会给公司增加更多的成本,以及未来若客户开拓不利,将给公司带来怎样的影响?

上会稿指出,天亿马持续合作的客户收入占比分别为41.08%、44.71%、21.36%,持续合作的客户以及大客户的收入缺乏稳定性。若公司不能维持现有客户的稳定性以及持续拓展新的大客户,将其业绩带来不利影响。

由于大客户变动频繁,按照“按需采购”的模式,公司的供应商也具有多变的特点。

据披露,报告期内,除了戴尔(中国)有限公司一家企业外,其余每年的前五大供应商对于公司来说均为“新人”。

报告期内,公司向前五大供应商的采购额分别占其当期采购总额的23.98%、23.73%、43.59%;其中,2020年采购额占比较高主要系当期向新增的第一大供应商——深圳市志美实业有限公司的采购额较多所致。